“苏银理财恒源1年定开27期”理财产品
2025年三季度投资管理报告
尊敬的投资者：
“苏银理财恒源1年定开27期”理财产品于 2022年09月06日成立，于2022年09月06日正式投资运作。
| 产品名称 |
苏银理财恒源1年定开27期 |
| 全国银行业理财信息登记系统登记编码 |
Z7003122000105 |
| 产品运作方式 |
开放式净值型 |
| 报告期末产品存续份额（份） |
2,339,501,014.06 |
| 产品资产净值（元） |
2,339,047,723.84 |
| 风险收益特征 |
中低风险型 |
| 收益类型 |
固定收益类 |
| 管理人 |
苏银理财有限责任公司 |
| 托管人 |
江苏银行股份有限公司 |
| 托管账户 |
31000188000501823 |
| 托管账户开户行 |
江苏银行股份有限公司营业部 |
| 产品资产总值（元） |
2,491,657,465.94 |
| 杠杆水平 |
106.52% |
| 报告日期 |
销售名称 |
单位净值 |
累计单位净值 |
业绩比较基准（年化） |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开27期A |
0.999787 |
1.106640 |
2.60%-3.20% |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开27期B |
0.999792 |
1.107592 |
2.63%-3.23% |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开27期C |
0.999845 |
0.999845 |
2.75%-3.35% |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开27期D |
0.999838 |
1.069166 |
2.75%-3.35% |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开27期F |
0.999791 |
1.065969 |
2.60%-3.20% |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开27期G |
0.999808 |
1.067552 |
2.65%-3.25% |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开27期J |
0.999817 |
1.068087 |
2.70%-3.30% |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开27期K |
0.999747 |
1.063818 |
2.50%-3.10% |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开27期P |
0.999860 |
0.999860 |
2.80%-3.40% |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开27期T |
0.999860 |
0.999860 |
2.80%-3.40% |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开27期ZA（自动赎回） |
0.999784 |
1.065958 |
2.60%-3.20% |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开27期ZF（自动赎回） |
0.999798 |
1.065961 |
2.60%-3.20% |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开27期ZN（自动赎回） |
0.999845 |
0.999845 |
2.75%-3.35% |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开27期ZQ（自动赎回） |
0.999785 |
0.999785 |
2.55%-3.15% |
业绩比较基准不代表理财产品未来表现，不等于理财产品实际收益，不作为产品收益的业绩保证，投资者的实际收益由产品净值表现决定。管理人参考过往投资经验，依据资产投资收益水平，在产品说明书约定的投资范围和投资比例内，综合考虑收取的费用情况，模拟测算得出业绩比较基准。
| 序号 |
资产类别 |
直接投资占总资产的比例 |
间接投资占总资产的比例 |
| 1 |
固定收益类 |
13.75% |
85.82% |
| 2 |
权益类 |
0.43% |
- |
| 3 |
商品及金融衍生品类 |
- |
- |
| 4 |
混合类 |
- |
- |
| 合计 |
14.18% |
85.82% |
|
| 序号 |
资产名称 |
资产类别 |
持有金额（元） |
占产品总资产的比例（%） |
| 1 |
24珠高K1 |
债券 |
86,269,144.65 |
3.33% |
| 2 |
拆放同业及债券买入返售 |
拆放同业及债券买入返售 |
69,214,682.04 |
2.67% |
| 3 |
22扬开03 |
债券 |
51,487,182.19 |
1.99% |
| 4 |
22邗江01 |
债券 |
51,449,450.69 |
1.99% |
| 5 |
申万宏源-龙鼎定制-2441期 |
非标准化债权类资产 |
50,610,000.00 |
1.95% |
| 6 |
24滨交01 |
债券 |
50,259,363.70 |
1.94% |
| 7 |
国投证券收益凭证-专享SY21号 |
非标准化债权类资产 |
50,000,000.00 |
1.93% |
| 8 |
现金及银行存款 |
现金及银行存款 |
42,738,111.32 |
1.65% |
| 9 |
21市政02 |
债券 |
41,400,789.43 |
1.60% |
| 10 |
22海鸿05 |
债券 |
41,192,683.84 |
1.59% |
1、非标资产投资情况
| 融资客户 |
项目名称 |
剩余融资期限（天） |
资产面值 |
到期分配方式 |
交易结构 |
风险状况 |
| 申万宏源证券有限公司 |
申万宏源-龙鼎定制-2441期 |
358 |
50,000,000.00 |
到期还本付息 |
投资券商收益凭证 |
正常 |
| 国投证券股份有限公司 |
国投证券收益凭证-专享SY21号 |
365 |
50,000,000.00 |
到期还本付息 |
投资券商收益凭证 |
正常 |
| 中信建投证券股份有限公司 |
中信建投收益凭证“看涨宝”844期 |
381 |
25,000,000.00 |
到期还本付息。 |
投资券商收益凭证 |
正常 |
| 申万宏源证券有限公司 |
龙鼎金牛SMART3系列定制40期 |
386 |
25,000,000.00 |
到期还本付息 |
投资券商收益凭证 |
正常 |
2、融资客户情况
| 融资客户 |
成立日期 |
注册资本（元） |
经营范围 |
| 国投证券股份有限公司 |
2006-08-22 |
10,000,000,000.00 |
证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;融资融券;代销金融产品;证券投资基金销售;为期货公司提供中间介绍业务;证券投资基金托管;中国证监会批准的其它证券业务。 |
| 申万宏源证券有限公司 |
2015-01-16 |
53,500,000,000.00 |
许可项目:证券业务;证券投资咨询;证券投资基金销售服务;证券投资基金托管。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:证券公司为期货公司提供中间介绍业务。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动) |
| 中信建投证券股份有限公司 |
2005-11-02 |
7,756,694,797.00 |
证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;融资融券业务;代销金融产品业务;股票期权做市业务;证券投资基金托管业务;销售贵金属制品。 |
1、理财产品关联交易
1）报告期内投资于关联方发行的证券或其他金融工具
| 关联方名称 |
证券代码 |
证券简称 |
报告期投资的证券数量（张） |
报告期投资的证券金额（元） |
| - |
- |
- |
- |
- |
2）报告期内投资于关联方承销的证券或其他金融工具
| 关联方名称 |
证券代码 |
证券简称 |
报告期投资的证券数量（张） |
报告期投资的证券金额（元） |
| - |
- |
- |
- |
- |
| 关联方名称 |
金融工具代码 |
金融工具名称 |
报告期投资的证券数量 |
报告期投资的证券金额（元） |
| 江苏省国际信托有限责任公司 |
ZZGL202504091190 |
江苏信托安源6号集合资金信托计划 |
44,769,852.00 |
50,000,000.00 |
| 江苏省国际信托有限责任公司 |
ZZGL202504091188 |
江苏信托安源4号集合资金信托计划 |
145,068,578.00 |
150,000,000.00 |
| 江苏省国际信托有限责任公司 |
ZZGL202504091189 |
江苏信托安源5号集合资金信托计划 |
158,057,983.00 |
200,000,000.00 |
| 交易类型 |
关联方名称 |
关联交易金额（元） |
| 代销费 |
江苏银行股份有限公司 |
499,997.37 |
| 代销费 |
苏州银行股份有限公司 |
12,159.72 |
| 托管费 |
江苏银行股份有限公司 |
127,323.18 |
| 代销费 |
江苏苏州农村商业银行股份有限公司 |
958.30 |
| 代销费 |
江苏仪征农村商业银行股份有限公司 |
125.80 |
注：本报告中理财产品托管费、代销费均基于产品实际支付金额进行统计。
2、关联方申购理财产品
报告期内，除本公司以外的关联方累计申购本产品0.00元。
（五）自有资金投资情况
| 产品名称 |
持有份额（份） |
| - |
- |
本公司自有资金投资本公司管理的理财产品适用的费率均不优于其他投资者。
（六）理财产品份额变动情况
| 日期 |
持有份额（份） |
| 2025-09-30 |
2,339,501,014.06 |
| 2025-06-30 |
2,465,262,397.11 |
本理财产品以固收类资产和非标资产为主，主要配置优质非标与中高等级债券，通过对宏观经济、市场利率、债券市场需求供给的变化、信用风险等进行充分研判，主动构建并调整债券资产投资组合，力争获取超额收益。三季度债券市场整体呈震荡上行趋势，产品整体表现较为稳健，后续有望继续提供长期稳健收益。同时，为了更准确地反应公允价值，本产品将交易所债券估值方法调整为中证估值，以更好地保护投资者权益。
基本面方面，三季度 GDP 同比增长 4.8%，较二季度回落 0.4 个百分点，环比增长 1.1%，主要受外部环境复杂严峻与国内结构调整压力叠加影响。工业生产保持活力，前三季度规模以上工业增加值同比增长6.2%，其中装备制造业、高技术制造业增速分别达 9.7%、9.6%，显著快于整体工业水平。金融数据上，前三季度社会融资规模增量累计 30.09 万亿元，同比多增 4.42 万亿元，政府债券净融资 11.46 万亿元（同比多增 4.28 万亿元）成为核心拉动项。债券市场方面，受股债跷跷板影响以及公募基金费率新规引发部分债基赎回压力，利率债收益率整体呈现震荡上行格局。
未来，根据市场变化，控制组合久期处于合理稳健区间。资产配置上兼顾安全性、流动性和收益性，坚守风险合规底线，紧密跟踪市场变化，强化投资研究分析，致力于为广大投资者创造长期稳健的投资回报。
本产品持仓优质非标资产与中高等级债券，抗市场波动能力较强，通过组合久期管理、流动性指标监测等多项措施持续加强久期与流动性管理，有效控制产品的流动性风险。
苏银理财有限责任公司
2025年09月30日
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