日照银行 | 定向债务融资工具

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定向债务融资工具

产品定义

　　定向债务融资工具（PPN），是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场向专项机构投资人（N）以及（或者）特定机构投资人（X）定向发行的，并在上述投资人范围（N+X）内流通转让的债务融资工具。

　　♦专项机构投资人（N）由交易商协会按照市场化原则，根据《定向债务融资工具专项机构投资人遴选细则》相关要求遴选产生，我行为名单内专项机构投资人。特定机构投资人（X）由发行人和主承销商遴选确定，须与发行人签署定向发行协议，并向交易商协会出具书面确认函。

　　♦定向工具的发行期限灵活丰富，可以从几个月到几年、甚至更长时间。

　　♦定向工具的发行相对简便，注册项下续发无须提前向协会备案。

　　♦定向工具新政出台后，发行人如果面向N+X投资者定向发行，注册材料及信息披露要求基本与公开发行产品一致。

　　商业银行授信客户中的资信优秀的大中型非金融企业法人，尤其是公开债务融资额已达净资产40%的企业、因信息披露问题而不选择公开融资的企业、正在执行或酝酿较复杂资本运作的企业。