“苏银理财恒源1年定开21期”理财产品
2025年三季度投资管理报告
尊敬的投资者：
“苏银理财恒源1年定开21期”理财产品于 2021年08月11日成立，于2021年08月11日正式投资运作。
| 产品名称 |
苏银理财恒源1年定开21期 |
| 全国银行业理财信息登记系统登记编码 |
Z7003121000126 |
| 产品运作方式 |
开放式净值型 |
| 报告期末产品存续份额（份） |
2,569,146,037.44 |
| 产品资产净值（元） |
2,573,109,479.43 |
| 风险收益特征 |
中低风险型 |
| 收益类型 |
固定收益类 |
| 管理人 |
苏银理财有限责任公司 |
| 托管人 |
江苏银行股份有限公司 |
| 托管账户 |
31000188000443267 |
| 托管账户开户行 |
江苏银行股份有限公司营业部 |
| 产品资产总值（元） |
2,778,711,053.66 |
| 杠杆水平 |
107.99% |
| 报告日期 |
销售名称 |
单位净值 |
累计单位净值 |
业绩比较基准（年化） |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开21期A |
1.001503 |
1.151235 |
2.60%-3.20% |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开21期B |
1.001521 |
1.153191 |
2.63%-3.23% |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开21期C |
1.001621 |
1.001621 |
2.75%-3.35% |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开21期D |
1.001612 |
1.072309 |
2.75%-3.35% |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开21期F |
1.001503 |
1.069036 |
2.60%-3.20% |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开21期G |
1.001541 |
1.070653 |
2.65%-3.25% |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开21期J |
1.001574 |
1.071211 |
2.70%-3.30% |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开21期P |
1.001656 |
1.001656 |
2.80%-3.40% |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开21期ZA（自动赎回） |
1.001504 |
1.069032 |
2.60%-3.20% |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开21期ZF（自动赎回） |
1.001516 |
1.069049 |
2.60%-3.20% |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开21期ZN（自动赎回） |
1.001621 |
1.001621 |
2.75%-3.35% |
| 2025-09-30 |
苏银理财恒源1年定开21期ZQ（自动赎回） |
1.001484 |
1.001484 |
2.55%-3.15% |
业绩比较基准不代表理财产品未来表现，不等于理财产品实际收益，不作为产品收益的业绩保证，投资者的实际收益由产品净值表现决定。管理人参考过往投资经验，依据资产投资收益水平，在产品说明书约定的投资范围和投资比例内，综合考虑收取的费用情况，模拟测算得出业绩比较基准。
| 序号 |
资产类别 |
直接投资占总资产的比例 |
间接投资占总资产的比例 |
| 1 |
固定收益类 |
27.59% |
67.91% |
| 2 |
权益类 |
3.66% |
0.84% |
| 3 |
商品及金融衍生品类 |
- |
- |
| 4 |
混合类 |
- |
- |
| 合计 |
31.25% |
68.75% |
|
| 序号 |
资产名称 |
资产类别 |
持有金额（元） |
占产品总资产的比例（%） |
| 1 |
23西湖02 |
债券 |
207,383,353.42 |
6.64% |
| 2 |
25国金保理ABN001优先 |
债券 |
100,439,938.36 |
3.22% |
| 3 |
国投泰康信托远望234号集合资金信托计划-第3期 |
非标准化债权类资产 |
100,252,257.76 |
3.21% |
| 4 |
嘉实中证AAA科技创新公司债ETF |
公募基金 |
99,291,654.00 |
3.18% |
| 5 |
中粮信托-富星1号第3期-三六零 |
非标准化债权类资产 |
90,114,657.53 |
2.89% |
| 6 |
现金及银行存款 |
现金及银行存款 |
71,678,777.57 |
2.30% |
| 7 |
24国开10 |
债券 |
66,849,992.00 |
2.14% |
| 8 |
24国开05 |
债券 |
57,229,114.71 |
1.83% |
| 9 |
23淮经04 |
债券 |
52,643,881.51 |
1.69% |
| 10 |
24城铁01 |
债券 |
51,487,445.21 |
1.65% |
1、非标资产投资情况
| 融资客户 |
项目名称 |
剩余融资期限（天） |
资产面值 |
到期分配方式 |
交易结构 |
风险状况 |
| 泰州国控投资集团有限公司 |
国投泰康信托远望234号集合资金信托计划-第3期 |
335 |
100,000,000.00 |
按季付息，到期一次还本 |
投资信托计划产品 |
正常 |
| 360导流、信托自主审核通过的借款人 |
中粮信托-富星1号第3期-三六零 |
352 |
90,000,000.00 |
循环期按季付息不还本，摊还期每半月过手摊还本息 |
投资信托计划产品 |
正常 |
| 申万宏源证券有限公司 |
申万宏源-龙鼎定制-2404期 |
352 |
50,000,000.00 |
到期还本付息 |
投资券商收益凭证 |
正常 |
| 国投证券股份有限公司 |
国投证券收益凭证-专享SY15号 |
335 |
50,000,000.00 |
到期还本付息 |
投资券商收益凭证 |
正常 |
| 中国银河证券股份有限公司 |
银河金丰收益凭证538期 |
349 |
25,000,000.00 |
到期还本付息 |
投资券商收益凭证 |
正常 |
| 中国银河证券股份有限公司 |
银河金丰收益凭证533期 |
349 |
25,000,000.00 |
到期还本付息 |
投资券商收益凭证 |
正常 |
| 申万宏源证券有限公司 |
龙鼎金牛SMARTCHINA2系列定制22期 |
373 |
25,000,000.00 |
到期还本付息 |
投资券商收益凭证 |
正常 |
| 中信建投证券股份有限公司 |
中信建投收益凭证“看涨宝”842期 |
363 |
25,000,000.00 |
到期还本付息。 |
投资券商收益凭证 |
正常 |
| 国投证券股份有限公司 |
国投证券收益凭证-专享SY19号 |
349 |
25,000,000.00 |
到期还本付息 |
投资券商收益凭证 |
正常 |
| 中信建投证券股份有限公司 |
中信建投收益凭证“看涨宝”846期 |
363 |
20,000,000.00 |
到期还本付息。 |
投资券商收益凭证 |
正常 |
| 京东导流、信托自主审核通过的借款人 |
泰康资产-京至1号（第1期）-中间级-京东金条 |
365 |
14,000,000.00 |
循环期按年付息不还本，摊还期每月过手摊还本息 |
投资债权投资计划和资产支持计划 |
正常 |
| 无锡市梁溪产业发展集团有限公司 |
中信信托-苏赢60号-梁溪产发-2 |
377 |
10,000,000.00 |
按季付息，到期一次还本 |
投资信托计划产品 |
正常 |
| 京东导流、信托自主审核通过的借款人 |
民生通惠-京惠3号资产支持计划（第2期）-优B-京东白条 |
353 |
10,000,000.00 |
循环期按季付息不还本，摊还期每月过手摊还本息 |
投资债权投资计划和资产支持计划 |
正常 |
2、融资客户情况
| 融资客户 |
成立日期 |
注册资本（元） |
经营范围 |
| 中信建投证券股份有限公司 |
2005-11-02 |
7,756,694,797.00 |
证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;融资融券业务;代销金融产品业务;股票期权做市业务;证券投资基金托管业务;销售贵金属制品。 |
| 申万宏源证券有限公司 |
2015-01-16 |
53,500,000,000.00 |
许可项目:证券业务;证券投资咨询;证券投资基金销售服务;证券投资基金托管。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:证券公司为期货公司提供中间介绍业务。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动) |
| 京东导流、信托自主审核通过的借款人 |
- |
- |
- |
| 360导流、信托自主审核通过的借款人 |
- |
- |
- |
| 国投证券股份有限公司 |
2006-08-22 |
10,000,000,000.00 |
证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;融资融券;代销金融产品;证券投资基金销售;为期货公司提供中间介绍业务;证券投资基金托管;中国证监会批准的其它证券业务。 |
| 无锡市梁溪产业发展集团有限公司 |
2021-01-22 |
5,496,000,000.00 |
一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；针纺织品销售；五金产品零售；日用品销售；家具销售；机械零件、零部件销售；机械电气设备销售；电器辅件销售；建筑材料销售；家用电器销售；汽车零配件批发；摩托车及零配件零售；仪器仪表销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；工艺美术品及礼仪用品销售（象牙及其制品除外）；通讯设备销售；广播影视设备销售；厨具卫具及日用杂品批发；摄影扩印服务；日用电器修理；日用产品修理；经济贸易咨询；市场营销策划；企业形象策划；服装服饰零售；租赁服务（不含出版物出租）；日用百货销售；人力资源服务（不含职业中介活动、劳务派遣服务）；住房租赁；非居住房地产租赁；以自有资金从事投资活动（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 泰州国控投资集团有限公司 |
2021-07-14 |
6,000,000,000.00 |
许可项目：房地产开发经营；城市生活垃圾经营性服务；非银行金融业务；金融资产管理服务；各类工程建设活动（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：股权投资；以自有资金从事投资活动；工程管理服务；城市绿化管理；市政设施管理；土地使用权租赁；住房租赁；仓储设备租赁服务；污水处理及其再生利用；水污染治理；水环境污染防治服务；环保咨询服务；物业管理；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；会议及展览服务；树木种植经营；花卉种植；中草药种植；农产品的生产、销售、加工、运输、贮藏及其他相关服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 中国银河证券股份有限公司 |
2007-01-26 |
10,137,258,757.00 |
证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;融资融券;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;代销金融产品;证券投资基金托管业务;保险兼业代理业务;销售贵金属制品。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。) |
1、理财产品关联交易
1）报告期内投资于关联方发行的证券或其他金融工具
| 关联方名称 |
证券代码 |
证券简称 |
报告期投资的证券数量（张） |
报告期投资的证券金额（元） |
| - |
- |
- |
- |
- |
2）报告期内投资于关联方承销的证券或其他金融工具
| 关联方名称 |
证券代码 |
证券简称 |
报告期投资的证券数量（张） |
报告期投资的证券金额（元） |
| 江苏银行股份有限公司 |
082501202.IB |
25国金保理ABN001优先 |
1,000,000.00 |
100,000,000.00 |
| 东吴证券股份有限公司 |
259581.SH |
25广控02 |
400,000.00 |
40,000,000.00 |
| 关联方名称 |
金融工具代码 |
金融工具名称 |
报告期投资的证券数量 |
报告期投资的证券金额（元） |
| 江苏省国际信托有限责任公司 |
ZZGL202504091190 |
江苏信托安源6号集合资金信托计划 |
32,599,290.00 |
35,000,000.00 |
| 江苏省国际信托有限责任公司 |
ZZGL202504091189 |
江苏信托安源5号集合资金信托计划 |
110,858,033.00 |
135,000,000.00 |
| 江苏省国际信托有限责任公司 |
ZZGL202504091188 |
江苏信托安源4号集合资金信托计划 |
185,482,893.00 |
185,000,000.00 |
| 交易类型 |
关联方名称 |
关联交易金额（元） |
| 代销费 |
江苏仪征农村商业银行股份有限公司 |
119.47 |
| 代销费 |
江苏银行股份有限公司 |
552,003.50 |
| 代销费 |
苏州银行股份有限公司 |
26,680.46 |
| 二级交易 |
苏银理财有限责任公司 |
10,076,815.56 |
| 托管费 |
江苏银行股份有限公司 |
153,247.75 |
| 代销费 |
江苏苏州农村商业银行股份有限公司 |
826.63 |
注：本报告中理财产品托管费、代销费均基于产品实际支付金额进行统计。
2、关联方申购理财产品
报告期内，除本公司以外的关联方累计申购本产品50,000.00元。
（五）自有资金投资情况
| 产品名称 |
持有份额（份） |
| - |
- |
本公司自有资金投资本公司管理的理财产品适用的费率均不优于其他投资者。
（六）理财产品份额变动情况
| 日期 |
持有份额（份） |
| 2025-09-30 |
2,569,146,037.44 |
| 2025-06-30 |
3,055,699,670.62 |
本理财产品以固收类资产和非标资产为主，主要配置优质非标与中高等级债券，通过对宏观经济、市场利率、债券市场需求供给的变化、信用风险等进行充分研判，主动构建并调整债券资产投资组合，力争获取超额收益。三季度债券市场整体呈震荡上行趋势，产品整体表现较为稳健，后续有望继续提供长期稳健收益。
基本面方面，三季度 GDP 同比增长 4.8%，较二季度回落 0.4 个百分点，环比增长 1.1%，主要受外部环境复杂严峻与国内结构调整压力叠加影响。工业生产保持活力，前三季度规模以上工业增加值同比增长6.2%，其中装备制造业、高技术制造业增速分别达 9.7%、9.6%，显著快于整体工业水平。金融数据上，前三季度社会融资规模增量累计 30.09 万亿元，同比多增 4.42 万亿元，政府债券净融资 11.46 万亿元（同比多增 4.28 万亿元）成为核心拉动项。债券市场方面，受股债跷跷板影响以及公募基金费率新规引发部分债基赎回压力，利率债收益率整体呈现震荡上行格局。
未来，根据市场变化，控制组合久期处于合理稳健区间。资产配置上兼顾安全性、流动性和收益性，坚守风险合规底线，紧密跟踪市场变化，强化投资研究分析，致力于为广大投资者创造长期稳健的投资回报。
本产品持仓优质非标资产与中高等级债券，抗市场波动能力较强，通过组合久期管理、流动性指标监测等多项措施持续加强久期与流动性管理，有效控制产品的流动性风险。
苏银理财有限责任公司
2025年09月30日
备注：本次披露内容解释权归苏银理财所有，不构成任何形式的法律要约或承诺。
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