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北银理财京华远见春系列卓远固收封闭式111号理财产品2025年半年度投资报告

发布时间：2025-09-23 04:40

北银理财京华远见春系列卓远固收封闭式111号理财产品

2025年半年度投资报告

报告期（2025年1月1日－ 2025年6月30日）

管理人：北银理财有限责任公司

托管人：北京银行股份有限公司

报告日期：2025年9月22日

★一、重要提示

1.本报告适用于北银理财京华远见春系列卓远固收封闭式111号理财产品。本报告期自2025年1月1日起至2025年6月30日止。

2.本报告由北银理财有限责任公司（以下简称“北银理财”）制作，理财信息可供参考。北银理财保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。北银理财承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用理财产品资产，但不保证理财产品本金和收益。理财非存款、产品有风险、投资须谨慎。

3.本报告中除理财产品运作信息之外的分析、观点所基于的信息均来源于市场第三方公开资料，北银理财对此类信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告是为投资者提供的参考资料，不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，北银理财不承担因使用本报告而产生的法律责任。

4.本报告所载的分析、观点仅为本报告出具日的观点和判断，此类分析、观点无需通知即可随时更改。本报告中所做的预测基于相应的假设，任何假设的变化可能会显著地影响所预测的回报。在不同时期，北银理财可能会发出与本报告所载分析、观点、预测不一致的研究报告。

5.理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于理财产品实际收益，投资须谨慎。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读理财产品销售文件。

6.北银理财对本报告保留随时补充、更正和修订的权利，以及最终解释权。

二、产品概况

产品名称	北银理财京华远见春系列卓远固收封闭式111号理财产品（以下简称“本理财产品”）
产品代码	YJ01250574
产品登记编码	Z7008925000310
产品类型	固定收益类
产品募集方式	公募
产品运作模式	封闭式
产品成立日	2025年05月29日
产品风险评级	较低风险（PR2）
产品管理人	北银理财有限责任公司
产品托管人	北京银行股份有限公司
托管账号	户名：北银理财有限责任公司（春系列卓远固收封闭式111号）账号：20000062834000185374903

三、产品存续规模及收益表现

1.报告期内产品净值表现

单位：元

主要财务指标	报告期（2025年1月1日-2025年6月30日）
产品存续规模（期末产品资产净值）	480289714.15
期末产品份额净值	1.002882
期末产品份额累计净值	1.002882

注：①产品资产净值=产品资产总值-产品负债总值；

②产品份额净值=产品资产净值/产品份额总额；

③产品份额累计净值=产品份额净值+每1份理财产品份额自本理财产品成立以来的分红除权的金额（若有）。

★上述所列数据截止到报告期内最后一个证券交易所交易日。

2.产品收益表现

产品运作期	本报告期	产品成立以来
年化收益率	3.18%	3.18%

注：本报告期年化收益率=[(报告期末份额累计净值-报告期初份额累计净值)/报告期初份额单位净值/报告期间天数*365*100（%）

四、管理人报告

1.管理人对报告期内理财产品的投资策略说明

（1）报告期内理财产品的投资策略和运作分析

本报告期，本产品以绝对收益为目标，重点配置于存款、中短久期中高等级信用债、非标等固收类资产，并灵活使用杠杆、骑乘等策略，取得了较为稳健的投资收益。

（2）管理人对未来的市场展望

展望2025下半年，外部环境仍有不确定性，内部政策对冲，基本面修复需要时间，债市缺乏明确方向，或将延续窄幅震荡。

从货币政策上看，稳增长优先，预计维持“适度宽松”状态。5月双降后，下半年降准降息或落地较晚，根据宏观经济形势相机抉择。

整体来看，下半年债市多空力量均衡，大概率呈现震荡市，扰动因素较多，收益曲线或程陡峭化，但上下空间均较为有限。操作上应着重把握确定性的票息价值，以获取稳定收益；交易策略需根据区间走势灵活操作，避免盲目追高。从长期视角看，债市慢牛格局未变，投资者仍需保持定力，防范外部风险冲击。

2.理财产品在报告期内参与关联方交易情况

(1)理财产品在报告期内投资关联方发行的证券情况

关联方名称	证券代码	证券简称	报告期内买入证券
关联方名称	证券代码	证券简称	数量（单位：张）	总金额（单位：人民币元）
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(2)理财产品在报告期内投资关联方承销的证券情况

关联方名称	证券代码	证券简称	报告期内买入证券
关联方名称	证券代码	证券简称	数量（单位：张）	总金额（单位：人民币元）
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(3) 理财产品在报告期内投资关联方发行的资产管理产品情况

关联方名称	资产管理产品名称	资产管理产品管理费率	报告期内投资金额（单位：人民币元）
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(4)理财产品在报告期内其他关联交易

交易类型	关联方名称	总金额（单位：人民币元）
托管费	北京银行股份有限公司	10,637.17
销售手续费	北京银行股份有限公司	3,004.89
销售手续费	兴业银行股份有限公司	784.54
销售手续费	浙江文成北银村镇银行股份有限公司	4.42

五、托管人报告

1.托管人报告

托管人声明：在本报告期内，托管人严格遵守有关法律法规、托管协议关于托管人职责的约定，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在损害理财产品份额持有人利益的行为。

在管理人提供的各项数据和信息真实、准确、有效的前提下，在托管人能够知悉和掌握的情况范围内，托管人对管理人报告中产品存续规模及收益表现进行了复核，未发现存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形。

六、投资组合报告

1.投资组合概况

（1）报告期末投资组合资产配置情况

序号	项目	直接投资		间接投资
序号	项目	金额（单位：人民币元）	占产品总资产的比例	金额（单位：人民币元）	占产品总资产的比例
1	现金及银行存款	1,971,617.78	0.40%	25,539,425.39	5.20%
2	固定收益投资	0.00	0.00%	454,572,538.66	92.51%
3	权益投资	0.00	0.00%	0.00	0.00%
4	商品及金融衍生品投资	0.00	0.00%	0.00	0.00%
5	公募资管产品投资	0.00	0.00%	9,273,977.71	1.89%
6	私募资管产品投资	489,385,941.76	99.60%	0.00	0.00%
7	合计	491,357,559.54	100.00%	489,385,941.76	99.60%

注：①占产品总资产的比例=资产余额/产品总资产，占比结果保留两位小数（因第二位小数四舍五入，可能存在尾差）；

②私募资管产品投资的合计金额为间接投资的各类资产投资金额之和。

（2）投资组合流动性分析

本产品为封闭式产品，按理财产品合同约定，投资者在产品存续期内不可赎回。本产品在投资上采用持有到期策略，并配置具备良好流动性的资产，流动性风险可控。

（3）报告期末产品杠杆水平

报告期末产品杠杆率达到 102.30%。

2.报告期末投资组合前十项资产

序号	投资标的名称	资产规模（万元）	资产比例
1	债券买入返售	4,442.38	9.04%
2	活期存款及清算款	2,751.10	5.60%
3	西藏东财瑞利债券型证券投资基金	621.09	1.26%
4	23华控02	485.98	0.99%
5	23广开02	440.45	0.90%
6	23盐资F1	376.99	0.77%
7	GC华苏优	326.61	0.66%
8	24蓉江04	325.92	0.66%
9	24镇城03	321.75	0.65%
10	23武经03	307.27	0.63%

注: ①资产比例=资产余额/产品总资产，占比结果保留两位小数（因第二位小数四舍五入，可能存在尾差）；

②本表列示穿透后资产规模占比较高的前十项资产。

3.产品投资风险情况

（1）产品债券持仓风险及价格波动情况

报告期内，本产品所投资债券的市场价格波动处于合理区间范围内。

（2）产品股票持仓风险及价格波动情况

报告期内，本产品所投资股票的市场价格波动处于合理区间范围内。

（3）产品衍生品持仓风险及公允价值变动情况

报告期内，本产品所投资衍生品的市场价格波动处于合理区间范围内。

4.非标准化债权资产情况

序号	融资客户	项目名称	剩余融资期限（天）	到期收益分配	交易结构	风险状况
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备查文件目录

1.备查文件目录

《北银理财京华远见春系列卓远固收封闭式111号理财产品2025年半年度投资报告》

2.存放地点

北京市西城区金融大街甲9号金融街中心A座

3.查阅方式

代销机构北京银行官方网站：http://www.bankofbeijing.com.cn

代销机构广州银行官方网站：http://www.gzcb.com.cn

代销机构桂林银行官方网站：https://www.guilinbank.com.cn

代销机构河北银行官方网站：https://hebbank.com

代销机构九江银行官方网站：http://www.jjccb.com

代销机构内蒙古银行官方网站：http://www.boimc.com.cn

代销机构日照银行官方网站：https://www.bankofrizhao.com.cn

代销机构绍兴银行官方网站：http://www.sxccb.com

代销机构威海银行官方网站：https://www.whccb.com

代销机构兴业银行官方网站：http://www.cib.com.cn

代销机构浙江文成北银村镇银行官方网站：http://www.zjwcby.com

代销机构郑州银行官方网站：https://www.zzbank.cn

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代销机构郑州银行客户服务热线：95097