南银理财珠联璧合鑫逸稳增强两年41期封闭式公募人民币理财产品2024年第3季度报告Y40041,Y41041,Y42041,Y44041

发布时间：2024-09-30 09:00

南银理财珠联璧合鑫逸稳增强两年41期封闭式公募人民币理财产品

2024年第3季度报告

产品管理人:南银理财有限责任公司

产品托管人:南京银行股份有限公司

§1 产品概况

产品全称	南银理财珠联璧合鑫逸稳增强两年41期封闭式公募人民币理财产品
产品登记编码	Z7003223000053（投资者可依据该编码在中国理财网www.chinawealth.com.cn查询理财产品相关信息）
产品运作方式	封闭式净值型
产品成立日	2023年03月22日
报告期末产品份额总额	115,210,270.00份
合作机构	招商基金管理有限公司,易方达基金管理有限公司,景顺长城基金管理有限公司,中国对外经济贸易信托有限公司
产品管理人	南银理财有限责任公司
产品托管人	南京银行股份有限公司

§2 主要财务指标

2.1 主要财务指标

单位：人民币元

内部销售代码	报告期（2024年07月01日 - 2024年09月30日）
内部销售代码	1.期末产品最后一个市场交易日资产净值	2.期末产品最后一个市场交易日份额净值	3.期末产品最后一个市场交易日份额累计净值
Y40041	80,038,148.16	1.0529	1.0529
Y41041	5,424,339.50	1.0561	1.0561
Y42041	35,659,406.39	1.0561	1.0561
Y44041	317,583.90	1.0586	1.0586

注：产品净值可能存在未扣除管理人及投资合作机构业绩报酬、赎回费等费用（如有）的情况，实际收益以兑付为准。

§3 管理人报告

3.1 报告期内产品的投资策略和运作分析

三季度债市交易的主线发生快速的切换，从弱经济、弱政策的预期，到央行指导各类机构对长债进行砸盘卖出，期间还有问询、检查等行动配套展开，再到一份史上最差的金融数据出台后，市场重回平静，但交易量锐减，流动性紧张。直到9月美联储降息落地后，打开了国内货币政策的空间，央行公告降准、降低房贷利率后，又罕见地推出支持资本市场流动性工具和呵护房地产的政策。在超预期政策的影响下，市场风险偏好发生剧烈扭转，长债出现显著调整，而权益市场在触底后强势反弹：30年国债收益率在一度探底至2.1%后，迅速调整至2.4%左右，30年国债期货主力合约也累计调整接近4.5%；沪深300从9月18日的低点连续反弹两周，反弹幅度接近30%。
展望2024年四季度，市场整体风险偏好将有所变化，债券市场的波动也相应放大。但存贷款利率持续下降，配合后续国债和地方债的增发，广谱利率仍将维持下行态势，债市大趋势未变，同时调整后信用债和长端利率债的配置性价比有所提升，后续将关注央行公开市场操作和资金面变化，在防范理财资金不稳定和市场波动的基础上，逢高配置债券。权益市场方面，经过9月末的快速上涨后，市场成交量迅速放大，急涨行情下既有套牢资金流出，也有踏空资金流入，市场会在充分换手后决定下阶段的演绎方向。此外，本轮权益市场上涨目前看是估值修复为基础，基本面是否能触底回升、财政政策是否能有效提振内需等均有待检验，故不宜过度追涨，坚持绝对收益运作思路，高抛低吸。
本产品为中长期封闭式产品，在运作期内我们积极根据市场变化动态调整杠杆、久期策略和权益仓位。在三季度权益市场震荡期间，我们根据各期产品剩余期限，逐步进行降仓止盈操作；在债市出现调整的情况下，我们谨慎控制组合控制杠杆和久期水平，以应对债市的波动。整体而言，产品层面仍会坚持大类资产配置策略。

3.2 报告期内产品的流动性风险分析

本产品主要投向具有良好流动性的金融工具，并对标的进行分散化投资，防范流动性风险。本产品所投资的非标准化债权类资产的投资比例，不超过产品说明书约定的比例上限，资产到期日不晚于本产品的最近一次开放日。

3.3 报告期内产品的业绩表现

截至报告期末，本产品Y40041份额净值为1.0529元，Y41041份额净值为1.0561元，Y42041份额净值为1.0561元，Y44041份额净值为1.0586元。

§4 投资组合报告

4.1 报告期末产品资产组合情况

序号	资产类别	穿透前占总资产比例	穿透后占总资产比例
1	固定收益类	100.00%	96.51%
2	权益类	0.00%	3.38%
3	商品及金融衍生品类	0.00%	0.00%
4	混合类	0.00%	0.11%
5	合计	100.00%	100.00%

4.2 报告期末按公允价值占产品资产净值比例大小排序的前十名资产投资明细

序号	代码	名称	公允价值（元）	占产品资产净值比例（％）
1	23880906	23盱眙城资01	57,000,000.00	46.94
2	ZJQTT202305080001	外贸信托-鑫华优享3号证券投资集合资金信托计划	18,484,960.80	15.22
3	ZJQTT202112280001	景顺长城南景悦享1号集合资产管理计划	16,942,982.52	13.95
4	ZJQTT202203210001	招商基金-安鑫1号集合资产管理计划	13,776,705.17	11.34
5	ZJQTT202101180001	易方达基金鸿鹤1号集合资产管理计划	13,588,625.25	11.19

4.3报告期末非标准化债权类资产明细

序号	融资客户	项目名称	剩余融资期限（天）	到期收益分配	交易结构	风险状况
1	淮安市盱眙城市资产经营有限责任公司	23盱眙城资01	183	按年付息，到期还本	理财直接融资工具	-

§5 投资账户信息

序号	账户类型	账号	账户名称	开户单位
1	托管账户	0120000000001097	南银理财鑫逸稳增强两年41期	南京银行

§6 关联交易情况

报告期内，产品投资于关联方发行的证券0.00元。

产品投资于关联方作为融资人的非标准化债权类资产业务交易金额0.00元。

产品投资于关联方承销的证券交易金额0.00元。

产品与关联方作为交易对手开展的投融资业务交易金额0.00元。

产品投资关联方作为管理人的资产管理产品交易金额0.00元。

产品支付关联方托管费0.00元，支付关联方代销费15,344.57元。

产品发生其他关联交易金额0.00元。

报告期内，产品未发生重大关联交易。

南银理财有限责任公司

2024年09月30日