南银理财珠联璧合安稳1903一年定开公募人民币理财产品2023年年度报告

发布时间：2023-12-31 16:00

南银理财珠联璧合安稳1903一年定开公募人民币理财产品

2023年年度报告

产品管理人:南银理财有限责任公司

产品托管人:南京银行股份有限公司

§1 产品概况

产品全称	南银理财珠联璧合安稳1903一年定开公募人民币理财产品
产品登记编码	Z7003221000028（投资者可依据该编码在中国理财网www.chinawealth.com.cn查询理财产品相关信息）
产品运作方式	开放式净值型
产品成立日	2019年03月06日
报告期末产品份额总额	1,470,908,437.43份
报告期末产品杠杆水平	108.11%
合作机构	中粮信托有限责任公司
产品管理人	南银理财有限责任公司
产品托管人	南京银行股份有限公司

§2 主要财务指标和产品业绩比较基准

2.1 主要财务指标

单位：人民币元

内部销售代码	报告期（2023年01月01日 - 2023年12月31日）
内部销售代码	1.期末产品最后一个市场交易日资产净值	2.期末产品最后一个市场交易日份额净值	3.期末产品最后一个市场交易日份额累计净值	4.其它费用
Z10024	1,525,848,543.77	1.0373	1.2209	75,829.29

注：产品净值可能存在未扣除管理人及投资合作机构业绩报酬、赎回费等费用（如有）的情况，实际收益以兑付为准。

2.2 产品业绩比较基准

2.2.1 本报告期产品业绩比较基准

阶段	内部销售代码	业绩比较基准
2023年01月01日 - 2023年12月31日	Z10024	3.60%

§3 管理人报告

3.1 报告期内产品的投资策略和运作分析

年初市场对经济复苏预期普遍较高，此后复苏预期由强转弱，叠加政策刺激力度相对偏弱，经济修复呈现出整体弱复苏，结构分化明显的特征。市场对资金面宽松的预期占据主导，全年资金利率中性偏低。央行相继下调OMO利率和降息，以及存款利率调降等持续提升做多情绪，广谱利率的整体下调打开利率下行空间，债市基本处于持续下行状态。10年期国债收益率从年初的2.82%降至年底的2.55%的低点。信用债市场方面，需求端理财资金配置力量的修复，供给端未有明显放量，在供需格局驱动下信用债表现好于利率债，收益率大幅下行，信用利差整体压缩，预计在城投债供给缩量的背景下，后续信用债配置需求仍较为旺盛，走势料将偏强。
往后看，地产销售仍然较为一般，居民预期普遍偏弱，地产对经济的拖累仍存，融资需求较弱，显示经济活力偏弱，经济基本面偏弱的格局未有明显变化，对债市利多。在基本面较弱的背景下，货币政策预计仍以稳增长为主，延续宽松基调，债券收益率上行幅度有限。结合来看，倾向于认为后续债市调整风险可控，在这种背景下，票息策略可能仍相对占优，操作上产品保持一定的杠杆水平，精选个券把握票息，适时参与波段交易增厚收益。
本产品为中长期、定期开放式产品，在运作期内操作上主配置2-3年信用债，积极采用杠杆、久期等工具获取收益增厚，后续债市大幅调整的风险相对可控，将继续研判市场，把握市场机会，关注票息资产，适时适度采用杠杆增厚，组合保持久期中性，留有进退空间。

3.2 报告期内产品的流动性风险分析

本产品持仓中维持合理比例高流动性资产，杠杆处于合理水平，流动性状况较好。

3.3 报告期内产品的业绩表现

截至报告期末,本产品份额净值为1.0373元。

§4 托管人报告

4.1报告期内托管人遵规守信情况声明

在托管本产品的过程中，本产品托管人南京银行股份有限公司严格遵守《商业银行理财子公司管理办法》相关法律法规的规定以及产品说明书的约定，对本产品管理人在报告期内产品的投资运作进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害产品份额持有人利益的行为。

4.2 托管人对报告期内投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本托管人认为,管理人在本产品的投资运作、产品资产净值的计算、产品份额申购赎回价格的计算、产品费用开支及利润分配等问题上不存在损害产品份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照托管协议和理财产品说明书的规定进行。

4.3 托管人对本报告期内报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认为，管理人的信息披露事务符合《商业银行理财子公司管理办法》及其他相关法律法规的规定，产品管理人所编制和披露的本产品报告中的财务指标、净值表现等信息真实、准确、完整，未发现有损害产品持有人利益的行为。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末产品资产组合情况

序号	资产类别	穿透前占总资产比例	穿透后占总资产比例
1	固定收益类	100.00%	100.00%
2	权益类	0.00%	0.00%
3	商品及金融衍生品类	0.00%	0.00%
4	混合类	0.00%	0.00%
5	合计	100.00%	100.00%

5.2 报告期末按公允价值占产品资产净值比例大小排序的前十名资产投资明细

序号	代码	名称	公允价值(元)	占产品资产净值比例（％）
1	23880767	23海奕控股01	300,250,068.18	19.68
2	23880972	23宜兴城投02	260,185,362.81	17.05
3	ZJQTT202308180021	中粮信托鼎兴1号集合资金信托计划	100,011,261.15	6.55
4	101901575	19高淳经开MTN004	61,339,800.00	4.02
5	102280389	22昆山国创MTN001	40,305,240.00	2.64
6	23881677	23嘉发控股02	39,985,378.56	2.62
7	102282374	22宿迁经开MTN003	30,240,150.00	1.98
8	102281134	22如皋经贸MTN001	30,123,840.00	1.97
9	23881715	23常州城建08	29,988,354.41	1.97
10	032300355	23安吉城投PPN001	20,725,780.00	1.36

5.3报告期末非标准化债权类资产明细

序号	融资客户	项目名称	剩余融资期限	到期收益分配	交易结构	风险状况
1	江苏海奕控股集团有限公司	23海奕控股01	88	利随本清	理财直接融资工具	-
2	宜兴市城市发展投资有限公司	23宜兴城投02	101	利随本清	理财直接融资工具	-
3	常州市城市建设(集团)有限公司	23常州城建08	101	利随本清	理财直接融资工具	-
4	常州嘉发控股集团有限公司	23嘉发控股02	101	利随本清	理财直接融资工具	-

§6投资账户信息

序号	账户类型	账号	账户名称	开户单位
1	托管账户	0120070000000259	南京银行安稳1903一年定开	南京银行

§7 关联交易情况

报告期内，产品投资于关联方发行的证券0.00元。

产品投资于关联方作为融资人的非标准化债权类资产业务交易金额0.00元。

产品投资于关联方承销的证券交易金额830,004,015.48元。

产品与关联方作为交易对手开展的投融资业务交易金额207,213,975.35元。

产品投资关联方作为管理人的资产管理产品交易金额120,000,000.00元。

产品支付关联方托管费284,706.87元，支付关联方代销费2,742,097.92元。

产品发生其他关联交易金额0.00元。

报告期内，产品未发生重大关联交易。

南银理财有限责任公司

2023年12月31日