南银理财珠联璧合行稳2004半年定开公募人民币理财产品
2023年第3季度报告
产品管理人:南银理财有限责任公司
产品托管人:南京银行股份有限公司
§1 产品概况
产品全称
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南银理财珠联璧合行稳2004半年定开公募人民币理财产品
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产品登记编码
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Z7003221000029（投资者可依据该编码在中国理财网www.chinawealth.com.cn查询理财产品相关信息）
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产品运作方式
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开放式净值型
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产品成立日
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2020年04月08日
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报告期末产品份额总额
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2,545,929,791.66份
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合作机构
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中粮信托有限责任公司,鑫元基金管理有限公司
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产品管理人
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南银理财有限责任公司
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产品托管人
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南京银行股份有限公司
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§2 主要财务指标和产品业绩比较基准
2.1 主要财务指标
单位：人民币元
内部销售代码
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报告期（2023年07月01日 - 2023年09月30日）
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1.期末产品最后一个市场交易日资产净值
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2.期末产品最后一个市场交易日份额净值
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3.期末产品最后一个市场交易日份额累计净值
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Z10027
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2,586,185,185.90
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1.0158
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1.1457
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注：产品净值可能存在未扣除管理人及投资合作机构业绩报酬、赎回费等费用（如有）的情况，实际收益以兑付为准。
2.2 产品业绩比较基准
2.2.1本报告期产品业绩比较基准
阶段
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内部销售代码
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业绩比较基准
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2023年07月01日 - 2023年09月30日
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Z10027
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2.16%
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§3 管理人报告
3.1 报告期内产品的投资策略和运作分析
三季度期间自7月底高层会议定调“适时调整优化房地产政策”后，一系列房地产政策出台并进入落地期，部分地区市场表现出现一定改善，但整体效果仍有待观察，基本面整体呈现出经济数据偏弱、政策力度较强的特征。8月下旬央行降息，打开利率下行空间，但9月以来资金面持续偏紧，降准后也未见缓解，债市出现一定调整。三季度期间债市收益率基本呈现先下后上的状态，10年期国债收益率从7月初的2.64%降至8月下旬2.54%的低点，此后逐步回升至2.65%以上。信用债市场方面，三季度信用债供给相对较多，需求端理财规模整体稳步回升，信用债跟随利率债先下后上，预计后续信用债配置需求仍较为旺盛，走势料将偏强。
往后看，当前基本面阶段性触底或是较为确定，但经济回暖的弹性和持续性仍有待确认，经济偏弱格局未有明显改变，而且跨过季末时点，紧资金的压力将有所缓释，叠加宽货币预期的升温，债市大概率将企稳向好，预计为震荡偏强格局，债市仍有博弈机会，策略上积极把握信用债票息价值，操作上产品保持一定的杠杆水平，精选个券把握票息，适时参与波段交易增厚收益。
本产品为中长期、定期开放式产品，在运作期内适时、适度采用杠杆、久期等工具获取收益增厚。在三季度期间，央行超预期降息一度点燃做多热情。但在各地楼市政策频出、基本面数据磨底，叠加外部汇率压力及资金面波动下，债券市场一度出现调整。往后看，债券市场波动或较上半年有所放大，但仍未看到反转的动力。此外，今年以来机构行为的修正也降低了债券市场负反馈出现的概率。
在债市延续震荡走势、风险总体可控的判断下，三季度期间本产品依据市场走势，于调整前后适时调整产品杠杆水平予以应对。往后看，产品持续关注票息资产价值。同时，综合考虑市场走势及本产品剩余运作期限，适时调整产品杠杆及久期水平，以应对市场震荡走势。
3.2 报告期内产品的流动性风险分析
本产品持仓中维持合理比例高流动性资产，杠杆处于合理水平，流动性状况较好。
3.3 报告期内产品的业绩表现
截至报告期末，本产品扣除暂估业绩报酬后份额净值为1.0160元，资产净值为2,586,669,698.67元。
§4 投资组合报告
4.1 报告期末产品资产组合情况
序号
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资产类别
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穿透前占总资产比例
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穿透后占总资产比例
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1
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固定收益类
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100.00%
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100.00%
|
2
|
权益类
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0.00%
|
0.00%
|
3
|
商品及金融衍生品类
|
0.00%
|
0.00%
|
4
|
混合类
|
0.00%
|
0.00%
|
5
|
合计
|
100.00%
|
100.00%
|
4.2 报告期末按公允价值占产品资产净值比例大小排序的前十名资产投资明细
序号
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代码
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名称
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公允价值（元）
|
占产品资产净值比例（％）
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1
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ZJQTT202306200001
|
鑫元基金-鑫安利得63号集合资产管理计划
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241,196,096.50
|
9.32
|
2
|
166277
|
20海陵01
|
62,710,740.00
|
2.42
|
3
|
163342
|
20盐投01
|
51,412,350.00
|
1.99
|
4
|
032280043
|
22南京浦口PPN001
|
50,498,350.00
|
1.95
|
5
|
102100719
|
21江北新城MTN002
|
50,421,850.00
|
1.95
|
6
|
1928013
|
19民生银行永续债
|
50,332,300.00
|
1.95
|
7
|
032100055
|
21盐城城投PPN001
|
50,305,550.00
|
1.94
|
8
|
032000966
|
20长兴太湖PPN001
|
50,087,050.00
|
1.94
|
9
|
162111
|
19柯建01
|
40,848,160.00
|
1.58
|
10
|
178197
|
21洋口01
|
40,730,080.00
|
1.57
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4.3报告期末非标准化债权类资产明细
序号
|
融资客户
|
项目名称
|
剩余融资期限（天）
|
到期收益分配
|
交易结构
|
风险状况
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-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
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§5 投资账户信息
序号
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账户类型
|
账号
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账户名称
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开户单位
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1
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托管账户
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0120090000000381
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南京银行行稳2004半年定开
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南京银行
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§6 关联交易情况
报告期内，产品投资于关联方发行的证券、关联方作为融资人的非标准化债权类资产业务交易金额0.00元。
产品投资于关联方承销的证券交易金额60,005,131.15元。
产品与关联方作为交易对手开展的投融资业务交易金额0.00元。
产品投资关联方作为管理人的资产管理产品交易金额240,000,000.00元。
产品支付关联方托管费128,342.76元，支付关联方代销费1,513,769.65元。
产品发生其他关联交易金额0.00元。
报告期内，产品未发生重大关联交易。
南银理财有限责任公司
2023年09月30日
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