南银理财珠联璧合安稳1902一年定开公募人民币理财产品
2023年第1季度报告
产品管理人:南银理财有限责任公司
产品托管人:南京银行股份有限公司
§1 产品概况
| 产品全称
|
南银理财珠联璧合安稳1902一年定开公募人民币理财产品
|
| 产品登记编码
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Z7003221000027（投资者可依据该编码在中国理财网www.chinawealth.com.cn查询理财产品相关信息）
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| 产品运作方式
|
开放式净值型
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| 产品成立日
|
2019年02月20日
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| 报告期末产品份额总额
|
996,243,009.40份
|
| 合作机构
|
-
|
| 产品管理人
|
南银理财有限责任公司
|
| 产品托管人
|
南京银行股份有限公司
|
§2 主要财务指标和产品业绩比较基准
2.1 主要财务指标
单位：人民币元
| 内部销售代码
|
报告期（2023年01月01日 - 2023年03月31日）
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||
| 1.期末产品最后一个市场交易日资产净值
|
2.期末产品最后一个市场交易日份额净值
|
3.期末产品最后一个市场交易日份额累计净值
|
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| Z10022
|
1,004,165,043.60
|
1.0079
|
1.1914
|
注：产品净值可能存在未扣除管理人及投资合作机构业绩报酬、赎回费等费用（如有）的情况，实际收益以兑付为准。
2.2 产品业绩比较基准
2.2.1本报告期产品业绩比较基准
| 阶段
|
内部销售代码
|
业绩比较基准
|
| 2023年01月01日 - 2023年03月31日
|
Z10022
|
3.69%
|
§3 管理人报告
3.1 报告期内产品的投资策略和运作分析
一季度国内经济呈现整体弱复苏，结构分化明显的特征，主要体现在基建发力前置但地产修复力度偏弱，消费的反弹力度相对弱于年初市场预期，且持续回升的动力不足。海外银行业风险事件持续发酵，市场风险偏好下降，叠加国内央行意外降准，年初以来债券从偏空转向偏多。一季度利率债经历了先上后下的过程，整体处于窄幅波动状态，至季末10年国债上行3bp至2.85%，信用债多数品种、期限下行10-50bp不等，中低评级下行幅度更大，其中1年AA表现最优，信用利差收窄10-70bp不等。
往后看，经济复苏斜率的变化和持续性仍待观察，地产销售和消费数据依然不算太强，货币政策大概率会呵护资金面维持宽松，因此对债市后续表现不悲观，调整风险可控，票息策略可能仍相对占优，保持适度杠杆以增厚票息收益，控制久期。
本产品为中长期、定期开放式产品，在运作期内主配置2-3年信用债，积极采用杠杆、久期等工具获取收益增厚。后续我们将继续研判市场，积极把握市场机会，今年理财和信用债之间的正反馈、负反馈都会出现，收益率下行过快时会以短期资产过渡，等待后续市场调整时，再拉长久期。
3.2 报告期内产品的流动性风险分析
本产品持仓中维持合理比例高流动性资产，杠杆处于合理水平，流动性状况较好。
3.3 报告期内产品的业绩表现
截至报告期末，本产品份额净值为1.0079元。
§4 投资组合报告
4.1 报告期末产品资产组合情况
| 序号
|
资产类别
|
穿透前占总资产比例
|
穿透后占总资产比例
|
| 1
|
固定收益类
|
100.00%
|
100.00%
|
| 2
|
权益类
|
0.00%
|
0.00%
|
| 3
|
商品及金融衍生品类
|
0.00%
|
0.00%
|
| 4
|
混合类
|
0.00%
|
0.00%
|
| 5
|
合计
|
100.00%
|
100.00%
|
4.2 报告期末按公允价值占产品资产净值比例大小排序的前十名资产投资明细
| 序号
|
代码
|
名称
|
公允价值（元）
|
占产品资产净值比例（％）
|
| 1
|
23880473
|
23龙城控股02
|
200,100,942.90
|
19.93
|
| 2
|
102001448
|
20黄石城投MTN001
|
39,997,480.00
|
3.98
|
| 3
|
102281816
|
22钟楼新城MTN001
|
39,009,320.00
|
3.88
|
| 4
|
1980275
|
19龙游国资债
|
33,215,240.00
|
3.31
|
| 5
|
032100119
|
21富皋万泰PPN001
|
30,329,700.00
|
3.02
|
| 6
|
032191333
|
21惠山开发PPN001
|
30,109,710.00
|
3.00
|
| 7
|
197682
|
21常滨02
|
30,000,000.00
|
2.99
|
| 8
|
197325
|
21新港02
|
30,000,000.00
|
2.99
|
| 9
|
114476
|
19惠城铁
|
20,682,480.00
|
2.06
|
| 10
|
2180328
|
21新昌债02
|
20,558,380.00
|
2.05
|
4.3报告期末非标准化债权类资产明细
| 序号
|
融资客户
|
项目名称
|
剩余融资期限（天）
|
到期收益分配
|
交易结构
|
风险状况
|
| 1
|
龙城产业投资控股集团有限公司
|
23龙城控股02
|
340
|
利随本清
|
理财直接融资工具
|
-
|
§5 投资账户信息
| 序号
|
账户类型
|
账号
|
账户名称
|
开户单位
|
| 1
|
托管账户
|
0120010000000257
|
南京银行安稳1902一年定开
|
南京银行
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§6 关联交易情况
报告期内，产品投资于关联方发行的证券、关联方作为融资人的非标准化债权类资产业务交易金额0.00元。
产品投资于关联方承销的证券交易金额329,589,392.55元。
产品与关联方作为交易对手开展的投融资业务交易金额272,506,334.24元。
产品投资关联方作为管理人的资产管理产品交易金额0.00元。
产品支付关联方托管费69,026.94元，支付关联方代销费669,551.61元。
产品发生其他关联交易金额0.00元。
报告期内，产品未发生重大关联交易。
南银理财有限责任公司
2023年03月31日
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