代销南银理财珠联璧合鑫逸稳增强两年14期封闭式公募人民币理财产品2022年第3季度报告

发布时间：2022-09-30 00:00

南银理财珠联璧合鑫逸稳增强两年14期封闭式公募人民币理财产品

2022年第3季度报告

产品管理人:南银理财有限责任公司

产品托管人:南京银行股份有限公司

§1 产品概况

产品全称	南银理财珠联璧合鑫逸稳增强两年14期封闭式公募人民币理财产品
产品登记编码	Z7003222000038（投资者可依据该编码在中国理财网www.chinawealth.com.cn查询理财产品相关信息）
产品运作方式	封闭式净值型
产品成立日	2022年06月15日
报告期末产品份额总额	175,848,568.00份
合作机构	招商基金管理有限公司、景顺长城基金管理有限公司、易方达基金管理有限公司、华夏基金管理有限公司
产品管理人	南银理财有限责任公司
产品托管人	南京银行股份有限公司

§2 主要财务指标

2.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标	报告期（2022年7月1日 - 2022年9月30日）
1.期末产品最后一个市场交易日资产净值	177,266,839.67
2.期末产品最后一个市场交易日份额净值	1.0080
3.期末产品最后一个市场交易日份额累计净值	1.0080

注：产品净值可能存在未扣除管理人及投资合作机构业绩报酬、赎回费等费用（如有）的情况，实际收益以兑付为准。

§3 管理人报告

3.1 报告期内产品的投资策略和运作分析

三季度海外加息升温和国内疫情散点爆发冲击经济修复预期，导致市场风险偏好下降，因此固收+策略上控制建仓节奏、均衡布局应对市场波动，站在目前时点来看，外需减弱、通胀和疫情扰动等尚在担忧的风险预计有望在四季度到明年一季度得到释放，中期维度权益市场估值已具备较好配置吸引力，不宜过度悲观，但短期内市场进入风格拉锯期，我们仍会保持均衡配置应对复杂的内外环境变化，方向上主要关注经济修复预期下的地产、消费以及政策支持明确的新能源。

本产品投资的非标准化债权类资产底层主要为江浙地区优质城投企业。截至2022年9月末，本产品所投非标准化债权类资产的融资人还本付息情况良好，再融资及各项经营活动正常。展望后市，江浙地区城投公司展业仍将保持稳定，基础设施建设业务方面的可持续性较强，同时市场化经营业务有利于进一步优化业务结构、获取现金流，信用风险和流动性风险可控。本产品投资的非标准化债权类资产以持有至到期为目的，获取稳定投资收益。

权益方面，2022年三季度，权益市场在7月初现阶段高点后一路下行，部分宽基指数已经接近甚至跌破4月底的市场低点。海外以美联储加息幅度、时间频繁超市场预期为主要矛盾，引发各国的紧缩步伐加速，美元强、其他货币弱的格局导致美元流动性紧张，而欧洲能源危机也使得对应经济、货币存在一定风险，欧美股市也回调至6月低位。中美经济周期和政策依旧不同步，但国内在海外收紧背景下还是进行了适度宽松，基准利率下调、维稳措施频出，特别是在地产出现断供风险后从保交楼、一城一策持续放松，到9月底的地产政策加速放松，从实际的宏观数据来看国内弱复苏的态势不改但速度较慢，因此业绩确定性来看依然是高景气行业相对占优。剩余流动性的高点以及部分ETF新发支撑了中小成长股的前期结构性行情，但随着宏观数据、外围波动的影响，市场下跌过程中情绪不断走低，叠加新能源龙头被减持以及诸多负面，市场开始整体下行并出现白马龙头流动性缺失的情况。目前从估值、性价比来看市场已经接近底部位置，同时经济复苏和政策宽松的国内宏观组合会延续，维持中枢以上的仓位是必要的，但是继续等待偏右侧机会的方式也会相对适合目前海内外错综复杂的大环境。

3.2 报告期内产品的流动性风险分析

本产品投资的非标准化债权类资产到期日不晚于产品到期日，债券部分主要投向AA+及以上的优质产业债券和城投债券，权益持仓中维持合理比例高流动性资产，产品整体流动性风险可控。本产品提前做好关键时点资金储备，保障流动性安全，下阶段将继续控制流动性风险。

3.3 报告期内产品的业绩表现

截至报告期末,本产品份额净值为1.0080元。

§4 投资组合报告

4.1 报告期末产品资产组合情况

序号	资产类别	穿透前占总资产比例	穿透后占总资产比例
1	固定收益类	90.93%	90.85%
2	权益类	0.00%	4.15%
3	商品及金融衍生品类	0.00%	0.00%
4	混合类	9.07%	5.00%
5	合计	100.00%	100.00%

4.2 报告期末按公允价值占产品资产净值比例大小排序的前十名资产投资明细

序号	代码	名称	公允价值(元)	占产品资产净值比例（％）
1	22088844	22兴化城投01	83,000,000.00	46.82
2	ZJQTT202112280001	景顺长城南景悦享1号集合资产管理计划	35,624,571.04	20.10
3	ZJQTT202203210001	招商基金-安鑫1号集合资产管理计划	20,512,275.27	11.57
4	ZJQTT202101180001	易方达基金鸿鹤1号集合资产管理计划	20,214,554.95	11.40
5	HHQTT202103300001	华夏基金宁益1号集合资产管理计划	16,102,950.68	9.08

4.3报告期末非标准化债权类资产明细

序号	融资客户	项目名称	剩余融资期限	到期收益分配	交易结构	风险状况
1	兴化市城市建设投资有限公司	22兴化城投01	638天	按年付息，到期还本	理财直接融资工具	-

§5 投资账户信息

序号	账户类型	账号	账户名称	开户单位
1	托管账户	0120060000000839	南银理财鑫逸稳增强两年14期	南京银行

§6 关联交易情况

报告期内，产品投资于关联方发行的证券、关联方作为融资人的非标准化债权类资产业务交易金额0.00元。

产品投资于关联方承销的证券交易金额0.00元。

产品与关联方作为交易对手开展的投融资业务交易金额0.00元。

产品投资关联方作为管理人的资产管理产品交易金额0.00元。

产品应支付关联方托管费8,934.49元，应支付关联方代销费70,119.57元。

产品发生其他关联交易金额0.00元。

报告期内，产品未发生重大关联交易。

南银理财有限责任公司

2022年9月30日