代销南银理财珠联璧合安稳1904一年定开公募人民币理财产品2022年第3季度报告

发布时间：2022-09-30 00:00

南银理财珠联璧合安稳1904一年定开公募人民币理财产品

2022年第3季度报告

产品管理人:南银理财有限责任公司

产品托管人:南京银行股份有限公司

§1 产品概况

产品全称	南银理财珠联璧合安稳1904一年定开公募人民币理财产品
产品登记编码	Z7003221000017（投资者可依据该编码在中国理财网www.chinawealth.com.cn查询理财产品相关信息）
产品运作方式	开放式净值型
产品成立日	2019年04月24日
报告期末产品份额总额	2,876,311,243.87份
合作机构	-
产品管理人	南银理财有限责任公司
产品托管人	南京银行股份有限公司

§2 主要财务指标和产品业绩比较基准

2.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标	报告期（2022年7月1日 - 2022年9月30日）
1.期末产品最后一个市场交易日资产净值	2,933,196,603.25
2.期末产品最后一个市场交易日份额净值	1.0197
3.期末产品最后一个市场交易日份额累计净值	1.1599

注：产品净值可能存在未扣除管理人及投资合作机构业绩报酬、赎回费等费用（如有）的情况，实际收益以兑付为准。

2.2 产品业绩比较基准

2.2.1本报告期产品业绩比较基准

阶段	业绩比较基准
2022年07月01日 - 2022年09月30日	4.12%

§3 管理人报告

3.1 报告期内产品的投资策略和运作分析

整体来看，三季度债券市场先涨后跌。7月受到房地产风波叠加疫情对国内经济基本面预期造成的负面影响，债券收益率趋于下行。8月央行超预期降息，资金利率不断走低，债市收益率继续下行。随着稳增长政策的加码与持续推进，国内经济与金融数据边际企稳回暖，叠加跨季资金波动、美国鹰派加息及人民币兑美元持续贬值影响，9月债市震荡回调。总体来看，截止季末10年期国债收益率下行6bp至2.76%，10年期国开债收益率下行11bp至2.93%，中债新综合财富指数上涨1.02%。

宽信用政策的进一步推进，特别是9月末的三项促进居民购房需求的全国性地产政策相继推出，虽然政策的效果有待检验，但短期情绪上对债市偏不利，叠加近期经济数据如制造业PMI和二线地产销售略回暖等，债市近期出现调整。然而与此同时，国内需求和消费依然疲弱、出口回落压力加大、疫情散点爆发等因素也制约着利率大幅上行的空间。进入10月后，受益于财政支出和跨季结束，预计上半月流动性边际转宽松，下半月流动性缺口增大，流动性环境相对依赖央行对冲操作。目前汇率快速贬值对货币政策的掣肘较前期相对减弱，同时党的二十大期间政策大概率仍会继续呵护，整体资金面预计中枢或有波动，但不具备大幅收紧的条件。整体来看，当前多空因素交织，对债市保持中性震荡的观点，继续关注外部汇率、内部社融等数据以及政策面消息的边际变化。

三季度以来产品操作稳健中性，积极寻找曲线相对凸点、行业板块内具备相对性价比的个券，为组合适度增厚票息收益；在资金宽松的环境里适当运用杠杆增厚收益；此外，积极参与长期债券的交易机会。下一阶段，产品将继续围绕稳健回报的收益目标进行操作，审慎精选票息品种，久期维持中性水平，同时做好市场走势的跟踪与研判，挖掘潜在投资机会。

3.2 报告期内产品的流动性风险分析

今年以来资金环境整体宽松，产品始终维持了合理的流动性资产仓位。下阶段产品将继续保持稳健的投资风格，在风险可控的前提下灵活运用杠杆，合理排布融资期限。同时关注市场各关键时点资金波动情况，做好流动性预判和资产到期分布安排，提前做好应对方案，防范流动性风险。

3.3 报告期内产品的业绩表现

截至报告期末,本产品份额净值为1.0197元。

§4 投资组合报告

4.1 报告期末产品资产组合情况

序号	资产类别	穿透前占总资产比例	穿透后占总资产比例
1	固定收益类	100.00%	100.00%
2	权益类	0.00%	0.00%
3	商品及金融衍生品类	0.00%	0.00%
4	混合类	0.00%	0.00%
5	合计	100.00%	100.00%

4.2 报告期末按公允价值占产品资产净值比例大小排序的前十名资产投资明细

序号	代码	名称	公允价值(元)	占产品资产净值比例（％）
1	22088478	22常州城建04	450,239,681.70	15.35
2	22088566	22宜兴城发02	337,270,880.20	11.50
3	22088529	22之江城投03	150,048,910.98	5.12
4	22088516	22锦汇集团01	110,050,548.08	3.75
5	TYJKX202204190001	同业借款（兴业消金）20220421	100,064,106.49	3.41
6	22088484	22义乌城建01	100,049,003.60	3.41
7	22088519	22清江浦03	100,005,692.99	3.41
8	167192	20南黄海	59,734,362.31	2.04
9	114795	20城铁债	51,104,950.00	1.74
10	032000773	20宁乡城投PPN002	50,880,800.00	1.73

4.3报告期末非标准化债权类资产明细

序号	融资客户	项目名称	剩余融资期限	到期收益分配	交易结构	风险状况
1	兴业消费金融股份公司	同业借款（兴业消金）20220421	202天	利随本清	同业借款	-
2	江苏锦汇集团有限公司	22锦汇集团01	203天	利随本清	理财直接融资工具	-
3	宜兴市城市发展投资有限公司	22宜兴城发02	206天	利随本清	理财直接融资工具	-
4	杭州之江城市建设投资集团有限公司	22之江城投03	206天	利随本清	理财直接融资工具	-
5	常州市城市建设(集团)有限公司	22常州城建04	189天	利随本清	理财直接融资工具	-
6	义乌市城市投资建设集团有限公司	22义乌城建01	197天	利随本清	理财直接融资工具	-
7	淮安市清江浦城投控股集团有限公司	22清江浦03	204天	利随本清	理财直接融资工具	-

§5 投资账户信息

序号	账户类型	账号	账户名称	开户单位
1	托管账户	0120000000000272	南京银行安稳1904一年定开	南京银行

§6 关联交易情况

报告期内，产品投资于关联方发行的证券、关联方作为融资人的非标准化债权类资产业务交易金额0.00元。

产品投资于关联方承销的证券交易金额0.00元。

产品与关联方作为交易对手开展的投融资业务交易金额0.00元。

产品投资关联方作为管理人的资产管理产品交易金额0.00元。

产品应支付关联方托管费144,997.52元，应支付关联方代销费1,420,039.78元。

产品发生其他关联交易金额0.00元。

报告期内，产品未发生重大关联交易。

南银理财有限责任公司

2022年9月30日